IDO là gì? Làm thế nào để lựa chọn dự án IDO tiềm năng?

Hiện nay, trên thị trường có rất nhiều hình thức gọi vốn khác nhau: ICO, IEO, IPO,… Trong đó, IDO được cho là nổi bật hơn cả vì mang lại nhiều lợi ích to lớn. Vậy IDO là gì, có đặc điểm như thế nào… Tất cả sẽ được bePAY chia sẻ qua bài viết dưới đây.

Tổng quan về IDO

Định nghĩa IDO là gì?

IDO (Initial DEX Offering) hay “Phát hành coin lần đầu trên sàn DEX”, được biết đến là một hình thức gọi vốn thông qua việc chào bán token trên các nền tảng Automated Market Maker (AMM) phi tập trung.

Nếu như bạn chưa biết thì AMM là công cụ và phương thức giao dịch đem lại tính thanh khoản tự động cho các sàn giao dịch. AMM được xem như một kiểu sàn giao dịch phi tập trung thế hệ mới, mang những ưu điểm vượt bậc so với thế hệ cũ.

IDO là gì?

Cơ chế AMM sở hữu hữu các hợp đồng thông minh (smart contract), đóng vai trò trung gian giữa bên mua và bên bán. Theo đó, IDO thường sẽ sở hữu 2 pool, một pool dành cho cộng đồng và một pool dành cho người dùng nắm giữ token nền tảng (POLS, DAO,…). Người bán sẽ bỏ tài sản của mình vào pool thanh khoản. Thông qua smart contract, người mua sẽ Swap tài sản mà họ đang sở hữu với tài sản trong pool.

Để nâng cao tính thanh khoản hơn nữa, IDO hỗ trợ đa dạng các đơn vị tiền tệ đang có trên thị trường Crypto, ví dụ như USDT, USDC hay ETH,… Nhìn chung, có thể coi IDO là một trường hợp đặc biệt của IEO (Initial Exchange Offering) với sự khác biệt chủ yếu là được triển khai trên sàn phi tập trung.

Ý nghĩa của IDO là gì?

Đối với nhà đầu tư IDO, họ có thể dễ dàng sở hữu token của các dự án được cho là tiềm năng, tức là có cơ hội tăng giá lên gấp nhiều lần so với đợt mở bán ban đầu. Nhờ đó, cơ hội thu về những khoản lợi nhuận khổng lồ là khả thi. Tuy nhiên, điều này cũng đòi hỏi khả năng phân tích, nhận định và đánh giá chính xác về dự án từ phía nhà đầu tư.

Ở chiều ngược lại, chủ quản dự án sẽ huy động được nguồn vốn vô cùng lớn từ phía cộng đồng nếu có định hướng phát triển phù hợp và sức thuyết phục nhà đầu tư đủ tốt. Một điểm nữa mà đơn vị triển khai dự án có thể khai thác, đó là tận dụng được lượng người dùng và hệ sinh thái của sàn giao dịch, giúp giảm một phần chi phí quảng cáo, marketing.

Ý nghĩa của IDO

Ở phía các sàn phi tập trung, họ cũng thu hút thêm được traffic, tăng khối lượng giao dịch, nâng cao giá trị thương hiệu và hình ảnh. Tóm lại, IDO mang đến nhiều lợi ích khác nhau cho các bên. Vậy, cách thức hoạt động của IDO là gì?

Cách thức hoạt động của IDO

Một dự án IDO hoạt động theo 4 bước cơ bản sau:

• Bước 1: Thực hiện Bán trước (Presale)

Một đặc điểm nổi bật của Initial DEX Offering là hầu hết các dự án sẽ thực hiện một đợt bán trước, hướng tới nhóm người ủng hộ và các nhà đầu tư hạt giống. Mục đích để có thể “thử nghiệm” và đánh giá mức độ thành công của cả quá trình IDO.

Điều này đồng nghĩa, những đối tượng này sẽ đứng trước một số rủi ro nhất định. Bù lại là các đặc quyền về giá token hay lợi thế khác. Và trên thực tế, đến các đợt bán chính thức thì đa số dự án đều đem lại lợi nhuận lợi so với Presale.

Cách thức hoạt động của IDO

• Bước 2: Thực hiện Bán công khai (Public Sale)

Đây là thời điểm token của dự án chính thức được “inDEX” – đưa lên sàn. Như vậy, bất cứ nhà đầu tư nào, kể cả những cá nhân cũng có thể tham gia mua token thông qua các sàn giao dịch triển khai dự án.

• Bước 3: Lắng nghe những phản hồi từ thị trường

Ngay cả khi đã lên sàn thì cũng không đồng nghĩa dự án đã thành công. Vì thế, đơn vị chủ quản cần thực sự “lắng nghe” những phản hồi từ thị trường, chính xác hơn là biến động giá, khối lượng giao dịch,… – các số liệu thống kê xoay quanh token của dự án để có chiến lược phù hợp.

Một trong những công cụ hỗ trợ khâu này là AMM với khả năng cho phép tạo lập thị trường tự động, không yêu cầu phê duyệt hoặc phí… 

• Bước 4: Khuyến khích nhà đầu tư Staking token

Một cách dễ hiểu, token cần thực sự là một tài sản có giá trị mà không đơn thuần là “công cụ gán giá cả”. Nhà phát triển dự án Initial DEX Offering nên đẩy mạnh việc phát triển các chương trình, phần mềm, ứng dụng để người dùng và nhà đầu tư IDO có thể thực sự sử dụng token vào những như cầu và mục tiêu thiết thực. Ví dụ như: thanh toán hóa đơn, giao dịch trong game,…

Đặc điểm giá token của các dự án IDO

Theo thống kê ROI các dự án, đa số người nào mua được token với giá Public đều có lời. Nhưng, nếu bạn là một nhà đầu tư phổ thông, việc mua token của một dự án Initial DEX Offering sẽ cần trải qua nhiều khâu khác nhau.

Đầu tiên là chờ vòng Presale, sau đó là một vòng Whitelist để tìm ra những cái tên “may mắn” có thể mua được token với giá Public. Không dễ để đưa ra một tỉ lệ trúng Whitelist chính xác nhưng chắc chắn con số này rất thấp.

Ví dụ: Trong dự án Tidal Finance IDO có 183,221 lượt đăng ký vòng Whitelist thì chỉ khoảng 200 người “được chọn”, tức tỷ lệ chọi là 1:100.

Đặc điểm giá token của các dự án IDO

Ở một vị trí khác, nếu sở hữu IDO coin sau đợt Bán công khai thông qua trading, mua từ nhà đầu tư thứ cấp… thì cơ hội có lời cỏ vẻ khá mong manh. Hoặc là không nằm trong Whitelist, hoặc là thị trường “từ chối’ dự án,… Dẫu vậy, điều đó không đồng nghĩa nhà đầu tư IDO hết hy vọng. Chỉ cần dự án thực sự có tiềm năng phát triển thì chắc chắn giá của token sẽ có thời điểm phục hồi và ổn định lại.

Đánh giá về IDO

Vậy, ưu và nhược điểm của IDO là gì?

Ưu điểm của IDO

• Tỷ lệ gọi vốn thành công cao

Không phải dự án nào cũng có thể gọi vốn qua IDO, nhưng đa số nếu đã thực hiện thì việc gọi vốn sẽ thành công. Điều này đến từ việc loại bỏ các thủ tục kiểm duyệt mạnh mẽ của IEO, cho phép nhiều dự án tiếp cận được nguồn vốn từ cộng đồng sâu và rộng hơn. Tuy rằng, việc này cũng tiềm ẩn một số rủi ro nhưng nhìn chung, các dự án, nhất là Initial DEX Offering 2021 đều nhận về nhiều mặt thuận lợi.

• IDO có tính linh hoạt cao

Vì được triển khai trên các sàn phi tập trung nên IDO mang đến nhiều tiện ích cho các bên tham gia. Bên cạnh đó, việc niêm yết IDO coin thường diễn ra ngay sau khi hoàn thành Public Sale mà không cần chờ đợi như ICO hay thậm chí là IEO.

Chưa kể, IDO còn phù hợp với nhiều cách thức gọi vốn khác như STO (Security Token Offering). Nếu như bạn chưa biết STO là gì thì đây được xem là phương pháp gọi vốn khá mới. Trong đó, điểm nổi bật là token không chỉ gắn liền với dự án mà còn là tài sản trực tiếp của đơn vị chủ quản, tương tự như cổ phiếu. Vì thế, về cả mặt thời gian và không gian thì IDO là hình thức gọi vốn vô cùng linh hoạt.

Đánh giá về IDO

>> Xem thêm: IEO là gì? Chi tiết về hình thức gọi vốn hiệu quả nhất 2022

• Tính thanh khoản cao và gần như tức thì

Như đã chia sẻ, bước Khuyến khích nhà đầu tư Staking token hay IDO coin sẽ nâng cao giá trị của đồng tiền mã hóa được sử dụng trong dự án. Chính xác hơn là thúc đẩy tiềm năng phát triển của toàn dự án. Hoặc, “sản phẩm” kết hợp giữa IDO và STO là gì? Đó là một loại token vừa có giá trị, vừa gắn liền quyền lợi của nhà đầu tư với công ty chủ khoản mà cũng dễ dàng tiếp cận hơn. Kết quả tất yếu là nhà đầu tư IDO tăng cường nắm giữ dưới dạng thanh khoản trên sàn cũng như tăng lượng giao dịch bằng token đó.

Ngoài ra, cũng có thể nói tới tính minh bạch về thông tin xoay quanh các dự án, nhất là Initial DEX Offering 2021 khi được tích hợp và tối ưu hơn trên công nghệ Blockchain – vốn có khả năng truy xuất nguồn gốc và xác minh dữ liệu. 

Nhược điểm của IDO

Thật không công bằng nếu nói Initial DEX offering là hoàn hảo. Vậy, nhược điểm của IDO là gì?

• Tình trạng gian lận, lừa đảo, scam của một số “dự án IDO ma”

Đây là một vấn đề nan giải với mọi hình thức gọi vốn hay đầu tư. Chỉ có điều, càng những hình thức thu hút được sự quan tâm thì mức độ và số lượng càng tăng. Do đó, nếu bạn là một nhà đầu tư, hãy luôn phân tích, đánh giá thật kỹ lưỡng các thông tin liên quan tới dự án trước khi rót vốn.

• Chi phí triển khai cũng như tham gia IDO tương đối cao

Không khó hiểu khi IDO có hạn chế này. Lý do là bởi quy trình thực hiện trải qua nhiều vòng khác nhau trước khi đến với Public Sale. Bên cạnh đó, tỷ lệ chọi của “Whitelist” cao cũng góp phần dẫn đến điều này.

Cách chọn dự án IDO tiềm năng như thế nào?

Cuối cùng, cách để chọn đúng dự án IDO là gì? Một số tiêu chí đánh giá “Project IDO” dưới đây có thể giúp bạn:

• Thông tin về token: Các dự án có uy tín thường sẽ sở hữu token riêng, có sự công khai thông tin giao dịch token cũng như địa chỉ bán và lộ trình phát triển cụ thể. 
• Đánh giá từ cộng đồng: Không có lý do gì để từ chối cái tên được cộng đồng Crypto nói chung và những người quan tâm dự án nói riêng ủng hộ mạnh mẽ. Ngược lại, chúng ta cần thận trọng với các “Project” bị đánh giá thấp.
• Đội ngũ phát triển dự án IDO: Một đội ngũ phát triển mạnh không chỉ đảm bảo dự án có sự uy tín cao mà còn sở hữu tiềm năng phát triển lớn, hứa hẹn cơ hội tạo lợi nhuận trong tương lai. Do đó, đây là một tiêu chí không được bỏ qua.
• Thông tin trong Whitepaper: Whitepaper là nơi cung cấp đầy đủ, chi tiết các thông tin liên quan tới dự án, từ A tới Z. Vì vậy, nhà đầu tư nên dành thời gian nghiên cứu, phân tích để nắm bắt được mức độ uy tín và khả năng mở rộng của dự án.

Đánh giá tiềm năng một dự án IDO như thế nào?

>> Xem thêm: Whitepaper là gì? Cách đánh giá Whitepaper trong Crypto

Qua bài chia sẻ trên, hy vọng bạn đã hiểu IDO là gì cũng như trang bị thêm kiến thức cần thiết để đầu tư hiệu quả các dự án triển khai hình thức gọi vốn này. Bạn cũng đừng quên theo dõi blog của bePAY để cập nhận nhiều thông tin hay hơn nữa.

FAQ

Những ai có thể mở bán IDO?

Về cơ bản, bất kỳ ai cũng có thể thực hiện gọi vốn qua IDO. Lý do là bởi hình thức này được triển khai hoàn toàn độc lập so với các sàn giao dịch. 

Các dự án IDO có yêu cầu KYC không?

Với các dự án thực hiện IEO thì KYC (Know Your Customer) là yêu cầu phải có của các sàn giao dịch thì với IDO, nhất là Initial DEX Offering 2021, đây không phải đòi hỏi bắt buộc. Việc thực hiện KYC hay không là do đơn vị chủ quản dự án quyết định.