Kiến thức

Funding Rate là gì? Từ A-Z về chỉ số Funding Rate (2023)

bePAY

28 Tháng Hai 2023

Funding Rate là một chỉ số rất quan trọng, hữu ý cho các nhà đầu tư khi tham gia thị trường crypto. Tuy nhiên, không phải ai cũng hiểu rõ cách hoạt động của công cụ này. Vậy Funding Rate là gì, cách tính ra sao? Thế nào là Funding Rate âm và dương? Hãy cùng bePAY tìm hiểu trong bài viết dưới nhé! 

Bạn đã biết Funding Rate là gì?

Funding Rate hiểu đơn giản là tỷ lệ khoản thanh toán thường xuyên giữa các trader long và short trong một khoảng thời gian cố định. Con số này được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá tài sản trên thị trường giao ngay (Spot) và tương lai (Futures). Tùy vào vị thế của mình, nhà đầu tư sẽ phải trả tiền hoặc được nhận tiền từ người khác. 

nhieu-nguoi-chua-hieu-funding-rate-la-gi
Nhiều người chưa biết Funding Rate là gì, vai trò thế nào

Cách tính Funding Rate là gì?

Để hiểu rõ hơn Funding Rate là gì, bạn cần nắm chắc cách tính toán chỉ số này. Như đã nói, cách tính Funding Rate là sự chênh lệch giữa giá hợp đồng không kỳ hạn và thị trường giao ngay. Thông thường, các sàn giao dịch sẽ tính tự động Funding Rate, cập nhật 8 giờ một lần, theo giờ Việt Nam là khoảng 3 giờ, 11 giờ và 19 giờ. 

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần quan tâm đến Funding Fee, một khái niệm khác trong giao dịch hợp đồng không kỳ hạn. Công thức tính Funding Fee cụ thể như sau:

Funding Fee = Volume lệnh giao dịch x Funding Rate (%)

Bạn hãy theo dõi ví dụ sau đây của bePAY. Bạn có 10 USD, mở vị thế Short với đòn bẩy x20, lệnh sẽ có giá trị 200 USD. Giả sử Funding Rate khi này là 0.0025%, khi này Funding Fee sẽ là 200 x 0.0025% = 0.005 USD. Tức là, bạn sẽ được nhận một khoản tiền là 0.005 USD từ phe Long. 

funding-rate-chenh-lech-gia-thi-truong-futures-spot
Funding Rate là sự chênh lệch giá thị trường Futures và Spot

Ý nghĩa của Funding Rate trong thị trường crypto

Đối với thị trường chung

Mục đích của Funding Rate và Funding Fee là giúp giá của thị trường Futures và thị trường Spot không chênh lệch quá nhiều. Độ lớn của Funding Rate sẽ phụ thuộc vào mức chênh lệch hai thị trường, đặc biệt vào những lúc biến động mạnh. Khi Funding Rate dương, tức giá ở thị trường Futures cao hơn và ngược lại, từ đó thể hiện tâm lý thị trường chung. 

Đối với nhà đầu tư và trader

Funding Rate âm và dương sẽ góp phần quyết định nhà giao dịch có lợi nhuận hay thua lỗ. Cụ thể, thiệt hại của bạn có thể lên tới 20% so với giá trị vị thế ban đầu, khi thị trường biến động theo chiều hướng quá sợ hãi hoặc quá hưng phấn. Từ đây, bạn sẽ thấy được tâm lý của các nhà giao dịch khác trên thị trường và ra quyết định đúng đắn. Tuy nhiên, đây chỉ là một chỉ số tham khảo, nên bạn hãy cân nhắc khi sử dụng. 

nha-dau-tu-hieu-chi-so-funding-rate-la-gi
Nhà đầu tư hiểu chỉ số Funding Rate là gì để ra quyết định

Đối với sản phẩm tài chính liên quan

Với hợp đồng tương lai truyền thống, việc thanh toán sẽ thực hiện theo tháng hoặc theo quý, tùy vào từng điều kiện cụ thể. Khi thanh toán, giá thị trường giao ngay và các vị thế đang mở được đáo hạn sẽ quyết định giá thị trường tương lai. 

Với hợp đồng tương lai vĩnh cửu, các nhà giao dịch có thể giữ vị thế Long hoặc Short vĩnh cửu, trừ khi lệnh giao dịch bị thanh lý. Nghĩa là, các vị thế đang mở sẽ không bị đáo hạn như hợp đồng tương lai truyền thống. Như vậy, có thể nói giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu có nhiều điểm tương đồng so với giao dịch giao ngay. 

funding-rate-can-bang-thi-truong
Funding Rate giúp cân bằng thị trường, tối ưu lợi ích cho Trader

Hơn nữa, những kỳ vọng của các nhà đầu tư tại thị trường tương lai thường lệch so với diễn biến thực tế trên thị trường giao ngay, dẫn đến việc chênh lệch giá. Funding Rate sẽ giúp cân bằng hai thị trường này, đồng thời tối ưu hóa lợi ích của các nhà đầu tư. 

So sánh chỉ số Funding Rate trên một số sàn DEX

Thông thường, Funding Rate trên các sàn thường rơi vào khoảng 0.015%. Tuy nhiên, con số này sẽ có sự thay đổi, do sự điều chỉnh của các tài sản mã hóa, lãi suất và quy định riêng của từng sàn. 

Một số sàn tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu dễ dàng hơn, nên Funding Rate sẽ luôn được giữ ở mức thấp và khá ổn định. Tuy nhiên, cũng có nhiều yếu tố khác sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định này như khi thị trường Flash Dump hoặc Dump. 

funding-rate-tai-cac-san-co-the-khac-nhau
Funding Rate tại các sàn có thể khác nhau do nhiều yếu tố

>> Xem thêm: Pump và Dump là gì, có ý nghĩa như thế nào với nhà đầu tư?

Cách vận dụng Funding Rate là gì?

Khi Funding Rate dương

Nếu hiểu bản chất chỉ số Funding Rate là gì, nhà đầu tư sẽ biết cách vận dụng để đem lại lợi ích cho mình. Khi Funding Rate dương, các nhà đầu tư trên thị trường đang có tâm lý hưng phấn. Giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ cao hơn so với thị trường giao ngay, vì vậy phía Long sẽ phải trả tiền cho phía Short. Bên bán, tức Long, sẽ hưởng lợi lớn nên thường tăng cường bán để hưởng phí Funding. 

ben-ban-huong-loi-khi-chi-so-funding-rate-duong
Bên bán hưởng lợi khi chỉ số Funding Rate dương

Khi Funding Rate âm

Vậy Funding Rate âm là gì? Hiểu đơn giản, chỉ số này âm là khi giá thị trường Futures cao hơn so với thị trường Spot. Lúc này, bên Short được hưởng lợi lớn từ bên Long, nên họ sẽ tăng cường mua vào. 

Giả sử, cặp giao dịch SHIB/USD đang có Funding Rate âm mạnh, nên các nhà đầu tư đặt lệnh mua vào, hy vọng chỉ số này tiếp tục thấp và SHIB sẽ tăng giá trong tương lai gần. Sau khi đặt lệnh, SHIB tăng thêm và bạn sẽ thu được lợi nhuận trong thời gian ngắn. 

funding-rate-am-la-gi-co-y-nghia-the-nao
Funding Rate âm là gì, có ý nghĩa như thế nào đối với Long/Short

>> Xem thêm: Trade coin là gì và tổng hợp kinh nghiệm trade coin hiệu quả nhất

Trên đây, bePAY đã giúp bạn trả lời các câu hỏi như Funding Rate là gì, cách tính như thế nào, ý nghĩa của chỉ số này với thị trường crypto,… Các nhà giao dịch có thể sử dụng Funding Rate như một công cụ tốt để tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời kết hợp với nhiều chỉ báo kỹ thuật khác. 

FAQ

Funding Rate Binance là gì?

Funding Rate Binance là gì cũng là thắc mắc của nhiều người mới tìm hiểu lĩnh vực này. Cụ thể, sàn Binance cho phép người dùng theo dõi Funding Rate, thông qua Binance Futures. Bạn chỉ cần ấn vào mục “Thông tin”, sau đó chọn “Lịch sử Funding Rate” là có thể biết mọi thông tin cần thiết. 

Các công cụ theo dõi chỉ số Funding Rate là gì?

Như đã nói, nhiều các sàn DEX tự cập nhật Funding Rate sau mỗi 8 giờ, nên bạn có theo dõi qua chúng. Một số kênh theo dõi chỉ số này là Binance Futures, Coinglass, Coinanalyze,…

Xem thêm các kênh thông tin của bePAY:

Facebook Twitter Youtube