Kiến thức

STO là gì? Tiềm năng của STO 2022 như thế nào?

bePAY

27 Tháng Tư 2022

Chúng ta đã khá quen với các hình thức gọi vốn như IPO, ICO. Tuy nhiên, thời gian gần đây, cộng đồng nhà đầu tư Crypto một lần nữa trở nên sôi động với STO. Vậy STO là gì, có những đặc điểm ra sao? Hãy cùng bePAY tìm hiểu qua bài viết dưới đây.

Tổng quát về STO

STO là gì?

Được cộng đồng, báo chí thường xuyên nhắc đến như một xu hướng mới đầy hứa hẹn vào cuối năm 2018, đầu năm 2019. Sau một giai đoạn tạm lắng, cho tới hiện tại, thị trường Crypto một lần nữa sôi động với STO. Vậy, STO là gì?

STO, viết tắt của cụm từ Security Token Offering, là một hình thức kêu gọi vốn thông qua việc bán token cho các nhà đầu tư. Trong đó, token gắn liền với giá trị thực của công ty, tượng trưng cho tài sản, cổ phiếu, trái phiếu,… Chúng còn có tên gọi khác là token chứng khoán (Security token).

Tùy vào lượng Security token sở hữu, mỗi nhà đầu tư sẽ nhận được quyền lợi, mức lợi nhuận tương ứng và có thể đến từ bất cứ hoạt động sinh lãi nào của công ty, dự án. 

sto-la-gi

STO là gì?

Tới đây, chúng ta có thể nhận thấy hình thức kêu gọi vốn này khá giống với IPO – Initial Public Offering khi gắn chặt lợi ích của nhà đầu tư với công ty, với dự án bằng tài sản thế chấp cụ thể. Song, Security Token Offering vs ICO – Initial Coin Offerings cũng có nhiều điểm chung. Nhất là việc ứng dụng công nghệ Blockchain, Smart contract (hợp đồng thông minh). 

Tóm lại, có thể coi Security Token Offering (STO) là phép lai giữa hình thức IPO truyền thống với ICO hiện đại. Nên, không khó hiểu khi hình thức gọi vốn này đang ngày được ưa chuộng hơn.

Thành phần cơ bản của STO

Để hiểu rõ hơn STO là gì, hãy cùng đến với các thành phần cơ bản trong một dự án kêu gọi vốn theo hình thức này. Bao gồm:

  • STO Platform: Đây là các nền tảng phi tập trung, được xây dựng dựa trên công nghệ Blockchain đang rất thịnh hành. STO Platform được xem như môi trường để triển khai mọi hoạt động của dự án, kể cả kêu gọi vốn.
  • STO Projects: Có thể là một dự án phát hành Token, một dự án kết nối các Platform,… hay bất kỳ hướng đi nào khác mà nhà phát triển nhận thấy tiềm năng to lớn. STO Projects chính là nội dung trọng tâm khi gọi vốn.
  • STO Exchange: STO Exchange là những sàn hỗ trợ việc giao dịch, gửi nhận token chứng khoán,… hay bất kỳ hoạt động nào khác của nhà đầu tư. Chúng có thể là một sàn độc lập, nằm ngoài dự án hoặc trực thuộc “STO Projects”.
  • STO Token: Một thành phần không thể thiếu là STO Token – những tài sản mã hóa được xem như phương tiện để gọi vốn. 

thanh-phan-cua-sto-la-gi

Thành phần cơ bản của STO

Token STO là gì?

Token STO, Security Token hay Token chứng khoán là những loại Crypto được phát hành thông qua hình thức gọi vốn Security Token Offering, dựa trên những nền tảng chuyên biệt. Ví dụ như Lotion, Own, Securitize, Swarm…

Tất nhiên, chúng sẽ cần đáp ứng những điều kiện riêng biệt, như:

  • Token trong Security Token Offering (STO) cần gắn liền với giá trị thực của doanh nghiệp, biểu trưng cho tài sản, cổ phiếu, trái phiếu,…
  • Được sở hữu và phát hành bởi một công ty, tổ chức cụ thể.
  • Là một sản phẩm trong hoạt động đầu tư tài sinh, phục vụ mục tiêu hàng đầu là tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu.
  • Luận nhuận được tạo ra nhờ bên thứ 3, chính xác hơn là mức độ thành công của công ty, dự án mà không phải do nhà đầu tư.

>> Xem thêm: ICO coin là gì? 3 thông tin phải biết trước khi quyết định đầu tư

So sánh STO với ICO

Bên cạnh việc hiểu STO là gì, một trong những vấn đề rất được nhiều người quan tâm là so sánh Security Token Offering vs ICO.

  • Về loại token: STO phát hành Token chứng khoán trong khi ICO phát hành Token tiện ích (Utility token).
  • Cách định giá: Token chứng khoán được định giá dựa theo tài sản công ty, còn token trong ICO do các nhà phát triển quyết định.
  • Tính cam kết: Với STO, công ty có tính cam kết cao với nhà đầu tư vì token đại diện cho tài sản thế chấp. Với ICO, điều này không tồn tại.
  • Số lượng token: Số lượng token phát hành qua STO là giới hạn. Số lượng token phát hành qua ICO có thể là vô hạn.

so-sanh-sto-voi-ico

So sánh STO với ICO

Bên cạnh những điểm khác nhau, giữa hai hình thức gọi vốn này cũng có một số điểm chung như đã chia sẻ: khai thác những giá trị mà công nghệ Blockchain và Smart contract mang lại.

Đánh giá về STO

Vậy, những ưu, nhược điểm của STO là gì?

Ưu điểm của Security Token Offering

Đối với nhà đầu tư

Lợi ích đầu tiên đối với nhà đầu tư khi rót vốn qua hình thức này là giảm được đáng kể rủi ro đến từ việc đơn vị chủ quản scam, lừa đảo. Lý do là bởi để được triển khai, họ cần đảm đáp ứng các tiêu chuẩn, quy định nghiêm ngặt. Đối với nhiều quốc gia, hệ thống pháp luật cũng có những quy định cụ thể về STO.

Bên cạnh đó, do Security Token gắn liền với tài sản của công ty nên như đã chia sẻ, tính cam kết cao hơn, tiếng nói của nhà đầu tư có trọng lượng hơn trong sự phát triển chung.

Thứ hai, nhà đầu tư có thể linh hoạt trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Điều này có được là vì STO không giới hạn số lượng người hay số vốn tối thiểu để tham gia. Đây được xem là ưu điểm so với nhiều hình thức phát hành token khác, khi cơ cấu phân bổ đã được xác định ngay từ đầu theo tỷ lệ nhất định.

Cuối cùng, do khai thác được giá trị của hợp đồng thông minh nên nhìn chung chi phí liên quan được tối giảm đáng kể. Đồng thời, tính thanh khoản vẫn được đảm bảo khi khoảng cách địa lý không còn vấn đề đáng quan tâm.

danh-gia-ve-sto

Đánh giá về STO

Đối với đơn vị chủ quản

Việc đi dưới những “chiếc ô bảo hộ” của pháp luật như tiêu chuẩn GDPR của liên minh châu âu – EU hay những quy định khác không chỉ đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, đó còn là chỗ dựa cho dự án hướng đến sự phát triển bền vững, lâu dài.

Bên cạnh đó, do những sức hút đối với nhà đầu tư như trên, STO có tỷ lệ thành công khá cao dù đây là hình thức gọi vốn đầy mới mẻ. Thậm chí, nhiều người tin rằng Security Token Offering sẽ sớm thay thế cho cả ICO, IPO.

Nhược điểm của Security Token Offering

Một số nhược điểm của STO là:

  • Hình thức này còn đang trong giai đoạn phát triển. 
  • Khung pháp lý xoay quanh chưa thực sự rõ ràng, đặc biệt khi thị trường Crypto ở một số quốc gia không được hợp pháp hóa.
  • Do cần đảm bảo những tiêu chuẩn, yêu cầu nghiêm ngặt nên đơn vị chủ quản và đội ngũ phát triển sẽ chịu những áp lực không nhỏ.
  • Token chứng khoán sẽ mất đi một phần tính linh hoạt, nhất là với các công ty, doanh nghiệp nhỏ hay dự án startup. Trong khi đây lại là chủ thể đông đảo nhất có nhu cầu gọi vốn.

STO có tiềm năng phát triển không?

Đáp án chắc chắn là có. Dù cho ở thời điểm này, những ưu và nhược điểm của STO là gì đi nữa thì đây vẫn là hình thức gọi vốn đầy hứa hẹn. Theo nhiều chuyên gia, Security Token Offering (STO) có thể là giải pháp tuyệt vời cho hàng trăm nghìn doanh nghiệp thay thế các dịch vụ tài chính thuê ngoài vốn ít hiệu quả và đắt đỏ.

tiem-nang-phat-trien-cua-sto

Tiềm năng phát triển của STO

So với các phương thức gọi vốn truyền thống và ICO, không khó để nhận ra STO sở hữu nhiều ưu điểm hơn với tính khả thi cao. 

Tóm lại, tiềm năng phát triển của hình thức này là rất lớn. Song, một lần nữa cần nhấn mạnh, STO còn khá mới và non trẻ. Vì thế, chúng ta không nên tất tay mà hãy phân bổ nguồn tiền hợp lý để theo dõi thêm.

Và hình thức này sẽ phù hợp hơn với các công ty đã đăng ký và được pháp luật bảo hộ, đã hoạt động ổn định và có doanh thu thực tế so với các doanh nghiệp nhỏ, khởi nghiệp.

>> Xem thêm: SOL Coin là gì? Cách tạo ví Sollet chi tiết nhất (2022)

Qua bài chia sẻ trên đây, bạn đã hiểu hơn về đặc điểm của STO là gì? Quan điểm của bạn về hình thức gọi vốn này như thế nào? Đừng ngần ngại chia sẻ ý kiến cá nhân cũng như theo dõi bePAY để trao đổi nhiều hơn về thị trường tiền ảo. 

FAQ

Nên chọn đầu tư vào các dự án phát hành qua Security Token Offering hay Initial Coin Offerings?

Nhìn chung, để có đáp án cụ thể thì cần dựa vào định hướng và phong cách đầu tư của mỗi cá nhân. Trong đó, những đặc điểm của Security Token Offering phù hợp với việc đầu tư theo giá trị, hướng đến lâu dài.

Ngược lại, nếu bạn đang đầu tư “lướt sóng”, Initial Coin Offerings là lựa chọn tốt hơn. Song, dù đáp án là gì đi nữa, bạn cũng cần tìm hiểu thật kỹ về dự án, về tiềm năng phát triển của dự án trước khi rót vốn. 

Token STO có đặc điểm gì?

Một số đặc điểm tiêu biểu của Token STO là:

  • Gắn liền với giá trị thực của doanh nghiệp, biểu trưng cho tài sản, cổ phiếu, trái phiếu,…
  • Được sở hữu và phát hành bởi một công ty, tổ chức cụ thể.
  • Là một sản phẩm trong hoạt động đầu tư tài sinh, phục vụ mục tiêu hàng đầu là tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu.
  • Luận nhuận được tạo ra nhờ bên thứ 3, chính xác hơn là mức độ thành công của công ty, dự án mà không phải do nhà đầu tư.