Liquidity pool là gì? Những điều cần biết về Liquidity pool

Các nhóm Liquidity pool phi tập trung đã trở thành một phần không thể thiếu của thị trường tiền điện tử toàn cầu. Chúng cho phép Trader và nhà đầu tư tiếp cận tính thanh khoản của thị trường chỉ bằng một nút bấm. Vậy Liquidity pool là gì? Trong bài viết dưới đây bePAY sẽ cung cấp cho bạn tất tần tật những thông tin cần biết về Liquidity pool.

Liquidity pool là gì?

Liquidity pool là một nhóm thanh khoản cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền điện tử tiếp cận với tính thanh khoản trong thị trường tài chính phi tập trung (DeFi). Cụ thể hơn, nhóm thanh khoản là một nhóm quỹ được đặt vào một hợp đồng thông minh để cung cấp tính thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), các giao thức cho vay và đi vay cũng như những ứng dụng DeFi khác.

Bạn có thể coi nhóm thanh khoản như một giải pháp thay thế phi tập trung cho sổ lệnh hoặc công cụ khớp lệnh được cung cấp bởi hợp đồng thông minh.

Cách Liquidity pool vận hành

Trong thị trường tài chính truyền thống, tính thanh khoản của thị trường được tìm thấy trong sổ lệnh của một tài sản hoặc cặp tiền tệ cụ thể. Ở đó, người mua và người bán được khớp lệnh khi hai bên đồng ý về một mức giá cho số tiền họ muốn giao dịch. Các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung như Coinbase, Binance và Kraken cũng sử dụng sổ lệnh để khớp người mua và người bán cho từng cặp giao dịch tiền điện tử.

Để hoạt động như một nhà tạo lập thị trường (tức là người kiếm tiền bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, hay nói cách khác là cung cấp giá thầu và chào hàng cho những nhà giao dịch khác), bạn sẽ cần một lượng vốn đáng kể trong thị trường vốn truyền thống lẫn thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, trong thị trường tài chính phi tập trung (DeFi), bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản. Cách thức rất đơn giản, bạn chỉ cần gửi tiền vào Liquidity pool DeFi và nhận phần thưởng dưới dạng phí giao dịch tỷ lệ với phần đóng góp tài chính của mình vào nhóm thanh khoản.

Khoản tiền được gửi trong hợp đồng thông minh bởi các nhà cung cấp thanh khoản cho phép bất kỳ giao dịch nào cũng có thể thanh khoản liên tục. Nhóm thanh khoản sử dụng một thuật toán chịu trách nhiệm xác định giá của tài sản dựa trên các giao dịch xảy ra trong nhóm. Thuật toán này đảm bảo duy trì tính thanh khoản bằng cách tăng giá của tài sản khi nhu cầu tăng lên.

Liquidity pool Crypto khuyến khích nhà cung cấp thanh khoản tiền điện tử stake tài sản của họ vào một nhóm. Đó là lý do tại sao hầu hết những nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch và phần thưởng là những mã token LP. Đây có thể là tài sản có giá trị và được sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi với nhiều chức năng khác nhau.

Các trading pool như Uniswap và SushiSwap sử dụng thuật toán tạo lập thị trường không đổi. Trong đó, nhà cung cấp thanh khoản ký gửi (deposit) hai loại tiền tệ có tỷ lệ tương đương với nhóm, ví dụ như ETH và USDC.

>> Xem thêm: Sàn DEX là gì? Top 3 sàn DEX uy tín nhất hiện nay

Liquidity pool tokens là gì?

Khi nhà cung cấp thanh khoản (liquidity provider – LP) gửi tiền vào một pool, họ sẽ nhận được một mã token của nhà cung cấp thanh khoản – hay chính xác hơn đó chính là Liquidity pool tokens (LPT).  Liquidity pool tokens đại diện cho phần tiền của nhà cung cấp thanh khoản trong pool.

Mã token LPT được sử dụng để xác định số lượng nhà cung cấp thanh khoản đóng góp trong một pool và tỷ lệ phí giao dịch họ nhận được khi cung cấp thanh khoản. Điều này cho phép các LP có quyền kiểm soát tài sản của họ khi ở trong pool.

LPT có cùng thuộc tính với các mã token khác cùng chạy trên chuỗi khối. Chúng có thể được stake, giao dịch hoặc chuyển sang những giao thức khác của cùng một chuỗi khối. Ví dụ: có thể stake BNB-BUSD LPT trên PancakeSwap để kiếm về mã token CAKE của chính nền tảng giao dịch này.

Chức năng của Liquidity pool là gì?

Liquidity pool là nguồn cung cấp nhiên liệu cho hầu hết giao thức DeFi, với hơn 83 tỷ đô la tiền điện tử bị khóa trong các hợp đồng thông minh này. Những nhóm Liquidity pool được ứng dụng chủ yếu trong giao dịch phi tập trung. 

Hai chức năng chính của Liquidity pool đó là:

• Khai thác thanh khoản: Các nhà cung cấp thanh khoản có thể stake LPT của mình để kiếm thêm lợi nhuận bởi họ thường được thanh toán bằng mã thông báo gốc của nền tảng.
• Cho vay phi tập trung: Những nhóm cho vay phi tập trung cho phép người cho vay gửi tiền điện tử để đổi lấy các khoản thanh toán lãi suất.

Tại sao Liquidity pool quan trọng?

Tất cả các giao thức DeFi đều hoạt động bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh. Việc thực hiện hợp đồng thông minh sẽ tốn phí gas (tức là phí giao dịch Blockchain). Bên cạnh đó, hoạt động đưa sổ lệnh truyền thống vào sàn giao dịch phi tập trung khiến hiệu suất bị giảm đi và chi phí giao dịch cao. Điều này đã từng xảy ra trong những ngày đầu của giao dịch phi tập trung trên chuỗi khối Ethereum vào năm 2017.

Hầu hết những giao thức DeFi chạy trên Ethereum chỉ xử lý 13 – 15 giao dịch mỗi giây. Vì vậy sẽ mất một thời gian rất dài để hoàn thành các lệnh đặt hàng nếu thông qua hệ thống đặt hàng truyền thống. Ngoài ra, phí gas trong mạng Ethereum khá đắt, về cơ bản sẽ ăn vào lợi nhuận của các nhà tạo lập thị trường. Từ đó xuất hiện nhu cầu về một phương pháp cung cấp thanh khoản khác và dẫn đến việc sử dụng các Liquidity pool.

Giao thức tạo thị trường tự động trong các Liquidity pool thay thế sổ lệnh bằng công thức toán học giúp định giá tài sản, cho phép mọi người giao dịch theo cách phi tập trung và công khai minh bạch. Ngoài ra, khả năng cung cấp thanh khoản còn giúp duy trì các đặc tính của tiền điện tử.

>> Xem thêm: Smart Contract là gì? Một số loại hợp đồng thông minh phổ biến

Trên đây bePAY đã giải đáp cho bạn Liquidity pool là gì, Liquidity pool có vai trò như thế nào trong DeFi và những thông tin cơ bản xoay quanh nhóm thanh khoản mà bạn cần biết. Hy vọng rằng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về thị trường tiền điện tử cực “hot” này.

FAQ

Liquidity Pool Crypto ra đời như thế nào?

Trong giai đoạn đầu của DeFi, các sàn DEX gặp phải vấn đề về tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử khi cố gắng cải thiện những nhà tạo lập thị trường truyền thống. Liquidity Pool Crypto đã giúp giải quyết vấn đề này. Cụ thể LP khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản thay vì để người bán và người mua khớp nhau trong sổ lệnh. Điều này đã cung cấp một giải pháp phi tập trung mạnh mẽ cho tính thanh khoản trong DeFi. Đây cũng là công cụ mở khóa cho sự phát triển trong tương lai của lĩnh vực DeFi. 

Rủi ro của Liquidity Pool là gì?

Mặc dù các nhóm thanh khoản đóng vai trò vô cùng quan trọng trong thị trường DeFi, nhưng chúng cũng đi kèm rủi ro nhất định. Khi tỷ lệ của hai tài sản nắm giữ trong một nhóm thanh khoản trở nên không đồng đều do một trong những tài sản này tăng giá mạnh so với tài sản kia, LP có thể bị tổn thất, mất đi lợi nhuận từ một trong những tài sản nắm giữ. Khoản lỗ có thể trở thành vĩnh viễn nếu nhà cung cấp thanh khoản rút tiền của họ khỏi pool trước khi giá phục hồi.